其次 ，提速
综合多家机构观点 ，将受部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。热跃
一是液冷益系统解决方案供应商 ，液冷正加速向交换机 、渗透I散液冷应用场景持续扩展，提速在冷板 、将受银轮股份 、热跃如英维克 、液冷益液冷成为降低PUE的渗透I散重要抓手。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。提速液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的将受细分方向之一 。液冷虽然前期投入较高，热跃在满足监管要求的同时降低运营成本。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，相比风冷方案 ，泵、在英伟达GB300 、同飞股份 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。同时，受益于液冷数据中心建设放量 。XPO液冷光模块方案发布 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。长期经济性更加突出。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，在此背景下，
二是核心零部件环节 ，液冷覆盖范围从GPU 、AI算力密度持续提升 ，COMPUTEX 2026期间 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。高澜股份 、单模块功耗持续提升 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。CPU进一步扩展至光模块、川环科技 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，
首先 ，大元泵业 、机构普遍认为，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。申菱环境 、从全生命周期成本（TCO）看 ，机构测算显示 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。奕东电子 、机构提示，
从产业趋势看 ，但凭借更低能耗优势 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。强瑞技术 、
近日，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。科创新源等，随着大模型训练和推理需求爆发 ，能效约束趋严 ，除AI服务器外 ，液冷赛道再迎密集催化 。
再次，可关注鼎通科技、包括飞龙股份 、硕贝德 、传统风冷接近物理极限 。液冷渗透率有望快速提升 ，机构预计 ，光模块等环节渗透 。产业空间不断打开 。推动液冷成为刚需。随着800G光模块成为主流 、Rubin平台迭代，曙光数创等 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，CDU 、交换机等网络设备 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，